韩国并购 Korea M&G
近年来，韩国的并购机会有所增加。越来越多的海外公司将注意力转向并购韩国上市/非上市企业，以在全球经济中竞争，扩大业务并获得协同效益。随着韩国并购交易数量的增长，韩国政府持续提供税收鼓励政策。选择并购韩国公司的常见目的包括：
- 您希望通过公司收购来收购现有的销售网络，以获得更容易的市场准入。
- 您打算接管一家拥有强大技术的公司，以扩大或补充您的产品范围。
- 您致力于接管“战略市场份额”，以扩大您在市场中的地位。
- 您希望接替在业务继承过程中面临困难的当地合作伙伴（分销商或代理商）。
- 您决定退出韩国市场，宁愿出售公司，也不愿以额外成本关闭业务。
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企业并购
虽然韩国并购市场和法律体系与全球市场标准大体一致，但外国投资者可能需要了解以下特征：
- 韩国就业法与其他地区/国家不同之处在于，员工的解雇须基于正当理由，而不能由雇主随意解雇。对于那些希望在交易后进行公司重组或人力资源规划的积极投资者来说，这是一个关键的考虑因素。
- 韩国的外汇管理相对严格。某些交易（例如，收到以外币计价的贷款或以海外方为受益人的付款担保）需要根据外汇法进行备案或批准。
3.虽然外国投资在大多数行业都不受监管，但对国防和战略性高科技行业（例如半导体、电池技术、生物技术和人工智能）等某些受控行业的外国投资可能需要政府批准。
业务估值
评估韩国被收购方价值的五种常见方法分别是：资产估值、历史收益估值、未来可维持盈利估值、相对估值（通过比较可比公司和可比交易）以及贴现现金流估值。专注于企业价值的专家通常不会单一使用某种方法，而是结合其中几种以及上文未提及的其他方法，以获取更精确的价值评估。资产负债表或损益表中的信息是通过以下三种会计措施之一获取的：读者须知、审查委托或审计。
准确的企业估值在并购过程中占据举足轻重的地位，因为它将直接影响企业的售价。大多数情况下，当出于某种利益考量而对业务进行评估时，相关信息会在价值意见书（LOV）中详细阐述。
并购方式
在韩国，大多数并购交易是在管理层同意的情况下由监督边缘公司财务的债权银行或法院安排的。然而，有时目标公司可能会遭遇敌意收购，即违背现任管理层意愿，通过友好的并购要约在市场上收购。因此，目标公司将采取各种反并购策略。为了保障证券交易的透明度和投资者权益，相关法规如《金融投资服务和资本市场法》第133至158条将发挥重要作用。
M&A流程
从法律层面来讲，韩国并购的成功与否往往依赖于基于详尽尽职调查和恰当文件的合理商业估值。
在评估企业价值时，五种最为常见的方法包括：资产估值、历史收益估值、未来可维持盈利估值、相对估值（通过比较可比公司和可比交易得出）以及贴现现金流估值。对企业价值评估有深入研究的专家，通常不会单一地采用上述某种方法，而是会将它们与其他未提及的方法进行结合，以求得出更为精确的企业价值。
准确的企业估值无疑是韩国并购过程中最为关键的环节之一，因为它会直接影响企业的售价。大多数情况下，为了确定业务的价值，相关信息会详细地呈现在价值意见书（LOV）中。当然，还有其他更为详尽的方式来呈现企业的价值。虽然一般来说，随着公司规模的扩大，这些报告通常会变得更加详尽且成本更高，但并非总是如此。因为许多复杂的行业，无论规模大小，都需要对细节给予更多的关注。
并购文件
韩国公司并购交易的文件通常以意向书开头。意向书通常不约束双方承诺交易，但可能约束双方承担保密和排他性义务，以便通过涉及律师、会计师、税务顾问和其他专业人员以及双方商人的尽职调查程序来考虑交易。
尽职调查完成后，各方可根据交易结构制定最终协议，称为“合并协议”、“股份购买协议”或“资产购买协议”。此类合同通常长达80至100页，重点关注四种关键类型的条款： 在有义务完成交易之前必须满足的条件。条件通常包括监管批准和业务中没有任何重大不利变化等事项。卖方关于公司的陈述和保证，在签署时和交割时均声称真实。
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